Η κατάργηση των τελών συναλλαγών για τις αγορές spot bitcoin, η αυξανόμενη κυριαρχία του stablecoin BUSD, και η απόδοση του κρυπτονομίσματος $BNB ενίσχυσαν το ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων Binance ως τον απόλυτο ηγέτη της αγοράς. Αυτήν τη στιγμή το ανταλλακτήριο μονοπωλεί σε όγκο συναλλαγών και δεν έχει άμεσα συγκρίσιμο ανταγωνιστή.
Καθώς η αγορά έρχεται στην επόμενη ημέρα μετά την κατάρρευση του FTX, το Binance απολαμβάνει μεγαλύτερη κυριαρχία από ποτέ όσον αφορά αριθμούς χρηστών και όγκους συναλλαγών, κατέχοντας έως και το 92% του όγκου της αγοράς spot του bitcoin.
Στο τέλος του 2022 το Binance είχε μερίδιο αγοράς της τάξης του 66% του συνολικού όγκου συναλλαγών των αγορών κρυπτονομισμάτων (spot) και το 61% του όγκου των αγορών παραγώγων.
Η ερευνητική εταιρεία Arcane ανέφερε ότι έπρεπε να επιστρέψει μέχρι την εποχή της ακμής του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων MtGox - πριν από μια δεκαετία - για να συσχετίσει την κυριαρχία του Binance.
Το Mt. Gox, ένα από τα πρώτα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, είχε μερίδιο αγοράς ως και το 70% όλου του όγκου συναλλαγών Bitcoin το 2013. Το ανταλλακτήριο κατέρρευσε δραματικά το επόμενο έτος, αφήνοντας χρέη 850.000 BTC (αξίας 500 εκατομμυρίων δολαρίων τότε, ή 14,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων με τις σημερινες τιμές).
Μια ενδιαφέρουσα παρατήρηση, είναι πως ο όγκος συναλλαγών είναι επί του παρόντος συγκεντρωμένος σε μεγάλο βαθμό στο Binance, ωστόσο τα αποθεματικά BTC δεν είναι συγκεντρωμένα στο ανταλλακτήριο. Τα bitcoin που βρίσκονται κατατεθειμένα στο Binance αποτελούν λιγότερο από το 25% της συνολικής κυκλοφορίας BTC που διατηρούνται σε ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, μειώνοντας τον συστημικό κίνδυνο που θα μπορούσε να έχει μια πιθανή κατάρρευση του Binance.
Εδώ ο Κωνσταντίνος Χαροκόπος, αναλύει τον πιθανό αντίκτυπο που θα είχε στις αγορές κρυπτονομισμάτων αν «σκάσει» η Binance.
Το ανταλλακτήριο Binance ξεκίνησε την πρωτοβουλία για μηδενικά τέλη συναλλαγών για τις αγορές spot του BTC τον Ιούλιο 2022, μια κίνηση που αποδόθηκε σε πρωτοβουλία για την ενίσχυση της κυριαρχίας του ανταλλακτηρίου. Το Binance πλέον επανέρχεται και θα αρχίζει να χρεώνει για άλλη μια φορά προμήθειες συναλλαγών για τις αγορές BTC.
Οι πραγματικοί όγκοι συναλλαγών κρυπτονομισμάτων είναι δύσκολο να μετρηθούν πραγματικά, λαμβάνοντας υπόψη το wash trading, που δυστυχώς είναι συνηθισμένη πρακτική στις αγορές κρυπτονομισμάτων.
Άλλοι παράγοντες που συνέβαλαν στην επιτυχία και τη δημοφιλία του Binance ήταν η αυξανόμενη χρήση του stablecoin BUSD, οι αποδόσεις του κρυπτονομίσματος $BNB (το οποίο ξεπέρασε τις αποδόσεις του BTC και του ETH) αλλά και το ανθρώπινο δυναμικό της εταιρείας που φαίνεται να αυξάνεται. Ενώ αντίθετα οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων προχωρούν σε μαζικές απολύσεις.
Παράλληλα, βλέπουμε ότι και το Binance ανέλαβε μεγάλα ρίσκα με μεγάλες επενδύσεις πέρυσι, συμπεριλαμβανομένων 500 εκατομμυρίων δολαρίων στην εξαγορά του Twitter από τον Elon Musk, επένδυση 200 εκατομμυρίων δολαρίων στο Forbes, και πιο πρόσφατα η εξαγορά μεγέθους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων για τα περιουσιακά στοιχεία του Voyager.
Μένει να αποδειχθεί εάν το Binance θα συνεχίσει να απολαμβάνει τη μερίδα του λέοντος ή αν κάποιο άλλο από τα υπάρχοντα ανταλλακτήρια ή κάποιο καινούριο θα τολμήσει να απειλήσει την κυριαρχία του.
Άλλωστε και να μην τολμήσει κάποιος ανταγωνιστής, οι νομοθέτες ανά τον κόσμο θα προσπαθήσουν να σπάσουν αυτό το μονοπώλιο και να εδραιώσουν παίκτες που θα μπορούν να επιβλέπουν καλύτερα στο γεωγραφικό τους πεδίο. Ίσως εκεί που απέτυχε η «ελεύθερη αγορά» να ανταγωνιστεί το Binance, οι νομοθέτες να προσπαθήσουν να εντείνουν τον ανταγωνισμό για την προστασία των επενδυτών από μονοπωλιακές πρακτικές.
