H χρηματιστηριακή εβδομάδα συνεχίζει να εκπλήσσει θετικά τους επενδυτές, ξεδιπλώνοντας μια αντεπίθεση μετά την πολύμηνη συσσώρευση καταγράφοντας ενδιαφέροντα στατιστικά στοιχεία: Από τα χαμηλά της πανδημίας του Μαρτίου του 2020 και τις 469,55 μονάδες ο Γενικός Δείκτης έχει υπερβεί σε απόδοση το 100% έχοντας διαγράψει πλήρως τις πανδημικές ζημιές δεδομένου ότι χθες κατέγραψε υψηλά 7 ετών με αυξημένο όγκο συναλλαγών για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση πάνω από 100 εκατ. ευρώ.
Είναι σαφές ότι πρωταγωνιστής είναι ο τραπεζικός κλάδος που λειτούργησε ως προωθητική δύναμη, καθώς δημιούργησε συνθήκες αλλαγής σκηνικού. Τούτο διότι αφενός ενεργοποιήθηκαν οι «απαισιόδοξοι» κλείνοντας θέσεις, αφετέρου απεγκλωβίστηκαν κεφάλαια με την άνοδο τίτλων δημιουργώντας το περίφημο rotation επιλέγοντας μετοχές που έχουν μείνει πίσω. Θυμίζουμε ότι Εθνική και Εurobank υπερέβησαν τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 (3 και 1 ευρώ αντίστοιχα), οι δε Αlpha και Πειραιώς καταγράφουν καλές αποδόσεις από τις τιμές των περσινών αυξήσεων.
Η κεφαλαιοποίηση του ΧΑ αυξήθηκε κατά 3,8 δισ. ευρώ από την αρχή του χρόνου και το θέμα που προκύπτει για τους ενασχολούμενους είναι εάν και κατά πόσον η αγορά μετά την παρατεταμένη περίοδο απραξίας του 2021 αποκτήσει χαρακτηριστικά συνέχειας αποτυπώνοντας οικονομικά δεδομένα τα οποία προεξοφλούνται στις τιμές των μετοχών που δραστηριοποιούνται σε διάφορους κλάδους.
Υπάρχουν αριθμοδείκτες που ευνοούν ένα καλό κλίμα το επόμενο διάστημα και στο ελληνικό χρηματιστήριο; Βεβαίως ναι. Τα μηνύματα από τον τομέα της μεταποίησης είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικά:
Ο δείκτης PMI της IHS Markit Greece Manufacturing αυξήθηκε στο 59 τον Δεκέμβριο του 2021, από 58,8 τον Νοέμβριο. Ήταν ο 10ος συνεχόμενος μήνας ανάπτυξης στον μεταποιητικό τομέα και ο ισχυρότερος από τον Αύγουστο, εν μέσω ισχυρών επεκτάσεων σε νέες παραγγελίες, παραγωγή και απασχόληση. Η συνεχής άνοδος της ζήτησης πελατών που οδήγησε σε ιστορικά αυξημένη αύξηση των συνολικών πωλήσεων και το αυξανόμενο ανεκτέλεστο έργο ανάγκασε τις εταιρείες να εντείνουν τη δραστηριότητα προσλήψεων τους με τον πιο απότομο ρυθμό από τον Φεβρουάριο του 2020.
Παρ όλα αυτά, οι ελλείψεις υλικών και οι καθυστερήσεις παράδοσης εισροών ώθησαν τις επιβαρύνσεις του κόστους, αν και με τον χαμηλότερο ρυθμό εδώ και τέσσερις μήνες. Κατά συνέπεια, οι επιχειρήσεις συνέχισαν να μετακυλούν υψηλότερα κόστη στους πελάτες, προκαλώντας την αύξηση των τιμών πώλησης με αξιοσημείωτο ρυθμό. Επομένως, όντως η μεταποίηση βρίσκεται σε φάση δυναμικής ανάπτυξης , αλλά η δυναμική της θα ενισχυθεί εφόσον συγκρατηθεί ο πληθωρισμός σε λελογισμένα επίπεδα.
ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗΣ - PMI
Πηγή: Markit Economics
Πλείστες όσες εισηγμένες μετέχουν του τομέα και εφόσον ο δείκτης συνεχίσει να απεικονίζει τιμές άνω του 50 η ανταπόκριση των τιμών των τίτλων θα συνεχιστεί.
Ένας άλλος κλάδος ευρέως εκπροσωπούμενος στην χρηματιστηριακή αγορά είναι ο κλάδος του λιανικού εμπορίου, όπου σύμφωνα με τα εποχικά διορθωμένα στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ ο δείκτης όγκου λιανικού εμπορίου, δηλαδή η αξία των πωλήσεων του συγκεκριμένου κλάδου σε σταθερές τιμές, παρέμεινε σε ανοδική τροχιά τον Οκτώβριο 2021. Για το σύνολο της περιόδου Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2021, ο μέσος όρος του δείκτη όγκου λιανικού εμπορίου αυξήθηκε σε ετήσια βάση κατά 9,1% από μείωση 2,8% την αντίστοιχη περίοδο το 2020. Επομένως, και αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό, ο μέσος όρος των πωλήσεων στο λιανικό εμπόριο την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2021 ήταν υψηλότερος κατά 6,1% σε σύγκριση με το δεκάμηνο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2019, δηλαδή πριν την πανδημία του κορονοϊού COVID-19.
Αυτά τα δεδομένα επιβεβαιώνουν την ολοκλήρωση του πανδημικού κύκλου και την επιστροφή σε προσδοκίες ανάπτυξης και κατά συνέπεια σε αλλαγή σκηνικού και για το ελληνικό χρηματιστήριο.
Σε αυτό το πλαίσιο και δεδομένου του γεγονότος ότι οι αγορές κινούνται με διορθώσεις, με επιλεκτικές αγορές αλλά και πωλήσεις, άλλοτε προεξοφλώντας και άλλοτε με καθυστέρηση, η διαγραμματική ανάλυση σε αυτό το οριακό σημείο, μπορεί να λειτουργήσει ως αρωγός στην προσπάθεια κατανόησης των κινήσεων της αγοράς.
FTSE –XA / LARGE CAP ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΓΡΑΦΗΜΑ
H ανοδική διάσπαση του σημαντικού επιπέδου των 2170 μονάδων, επιτάχυνε την κίνηση με αυξημένο όγκο συναλλαγών με τους επόμενους στόχους 2328,49 που είναι τα υψηλά του Φεβρουαρίου του 2020 και 2371,26 υψηλά διετίας να είναι προ των πυλών. Η υπέρβαση αυτών των επιπέδων είναι πολύ σημαντική καθώς ανοίγει ο δρόμος προς τα υψηλά των 2585 μονάδων του 2015. Οι 2170 μονάδες συνιστούν σημαντική στήριξη στο ενδεχόμενο αποθέρμανσης, όπως και οι 2124 μονάδες σημείο απ' όπου διέρχεται ο απλός κινητός μέσος των 50 εβδομάδων. Επισημαίνεται με πορτοκαλί κύκλο η διάσπαση του κινητού μέσου των 200 εβδομάδων από τον αντίστοιχο 50 άρη ( golden cross).
ΔΤΡ ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΟ ΓΡΑΦΗΜΑ
Επιβλητική η κίνηση και η ανοδική διάσπαση των 605 μονάδων του τραπεζικού δείκτη, που οδεύει προς τις 670 μονάδες και ως εκ τούτου θα κοιτάξει κατάματα τη μεγάλη περιοριστική κατερχόμενη από τα υψηλά του 2017 G10. Σημαντικές στηρίξεις στο ενδεχόμενο διόρθωσης οι 605 και κατόπιν οι 575 μονάδες που εφόσον επιβεβαιωθούν (retest) θα προσδώσουν νέα δυναμική στον δείκτη.
