Πέντε συνεχόμενες εβδομάδες ανόδου συμπλήρωσε το ΧΑ σε μια κόντρα κίνηση που βρίσκει πατήματα στα καλά αποτελέσματα των εταιριών και στην κινητικότητα που συντηρείται στο μέτωπο των εξαγορών και συγχωνεύσεων. Το Μάρτιο του 2021 το ΧΑ είχε σημειώσει την αμέσως καλύτερη επίδοση με έξι συνεχόμενες θετικές εβδομάδες. Το σημείο αφετηρίας ήταν οι 833 μονάδες και το πέρας της οι 910 μονάδες στο τέλος Απριλίου μοιράζοντας ένα πλούσιο 9,2% σε όσους πίστεψαν. Το φετινό σερί τρέχει από τις 792 μονάδες και ήδη γράφει κέρδη 11% σε επίπεδο Γενικού Δείκτη. Σε αυτήν τη διαδρομή η πιο αξιοσημείωτη τεχνική εξέλιξη ήταν η ανοδική διάσπαση του κινητού μέσου όρου των 200 ημερών.
---
Μια γεμάτη νέα εβδομάδα ξεκινάει που εκτός από τα ακούσματα των αποτελεσμάτων στην εγχώρια αγορά θα έχει και σημαντικά νέα από το εξωτερικό. Ξεχωρίζουν δύο ημερομηνίες: Στις 8 Νοεμβρίου θα πραγματοποιηθούν οι ενδιάμεσες εκλογές στην Αμερική οι οποίες θα προσδιορίσουν νέες ισορροπίες σε Κογκρέσο και Γερουσία. Σημαντικότερο ωστόσο όλων θα είναι το νούμερο του πληθωρισμού για τον Οκτώβριο, την προσεχή Πέμπτη. Οτιδήποτε χαμηλότερο από 8,1% θα δώσει λόγους για μια νέα ανοδική ανάσα. Οτιδήποτε υψηλότερο θα στείλει τις προσδοκίες για Αγιοβασιλιάτικο ράλι στον κάλαθο των αχρήστων. Στοιχεία πληθωρισμού θα έχουμε στις 10 Νοεμβρίου και για την Ευρωπαϊκή Ένωση.
---
Στο εσωτερικό οι ερχόμενες δύο εβδομάδες χαρακτηρίζονται από σημαντικό φόρτο δημοσιεύσεων αποτελεσμάτων τριμήνου με αποκορύφωμα την προσεχή Πέμπτη 10 Νοεμβρίου που ανακοινώνουν έξι εταιρίες του FTSE-25 με τις τηλεδιασκέψεις των εταιριών να πέφτουν η μία πάνω στην άλλη. Ο λόγος για τον οποίο υπάρχει μποτιλιάρισμα στις ανακοινώσεις έχει να κάνει και με την επίσπευση των δημοσιεύσεων ενόψει του Roadshow της ΕΧΑΕ στο Λονδίνο στις 28/29 Νοεμβρίου. Κοιτάζοντας λίγο πιο μακριά υπάρχει το συνέδριο της Wood στην Πράγα μεταξύ 5 και 9 Δεκεμβρίου και το συνέδριο της Capital Link στις 9 Δεκεμβρίου στην Ν. Υόρκη. Επομένως αυτές οι δύο εβδομάδες προσφέρονται για να υπάρχουν επικαιροποιημένες οι παρουσιάσεις των εισηγμένων με τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα στις αποσκευές τους.
---
Από σήμερα ξεκινάει η διαπραγμάτευση των 796.519 μετοχών της Alpha Bank που προέκυψαν από την άσκηση δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών σε στελέχη της Τράπεζας. Η άσκηση έγινε στην τιμή των 30 λεπτών ανά μετοχή. Καθόλου άσχημα.
---
Την Τετάρτη 9 Νοεμβρίου ξεκινάει η διαπραγμάτευση των μετοχών που προέκυψαν από την επανεπένδυση μερίσματος του ΟΠΑΠ. Η τιμή άσκησης των 12,17 ευρώ ανά μετοχή έχει πλέον και ένα σημαντικό επιπλέον premium 5% στην τρέχουσα τιμή της μετοχής το οποίο μπορεί να κλειδωθεί με παράγωγο.
---
Την ίδια ημέρα οι μέτοχοι της Phoenix Vega Mezz θα πάνε ταμείο καθώς θα αποκοπεί κεφαλαίου ποσού €0,0144 ανά μετοχή. Η απόδοση δεν είναι καθόλου ευκαταφρόνητη αφού με βάση την τρέχουσα τιμή του Φοίνικα διαμορφώνεται σε 24%. Η εξαίρεση των κρατικών εγγυήσεων στον υπολογισμό του Δημοσίου χρέους υποστήριξε την κίνηση των Mezz στην συνεδρίαση της Παρασκευής.
---
Το βράδυ της ερχόμενης Πέμπτης θα ξέρουμε αν ο MSCI θα έχει νέα ονόματα από το ελληνικό χρηματιστήριο ή θα συνεχίσει ως έχει. Πρώτο φαβορί η Τέρνα Ενεργειακή και στο όριο της εισόδου βρίσκεται η Motor Oil. Η πιθανότητα διαγραφών είναι σχεδόν μηδενική αλλά ποτέ δεν μπορείς να είσαι σίγουρος αφού τα κριτήρια είναι πολυπαραγοντικά και εξαρτώνται και από τις σταθμίσεις άλλων κλάδων ή αγορών που συμμετέχουν στην διαμόρφωση του δείκτη.
Το ενδεχόμενο να φθάσουν οι μετοχές του Δείκτη τις 9 έχει ανοίξει την συζήτηση για τη δημιουργία παραγώγου που θα αφορά τον MSCI. Στην παρούσα φάση το προϊόν μάλλον δεν θα προσθέσει κάτι. Πιθανότατα θα κανιβαλίσει το προϊόν του FTSE-25 και εκεί που θα έχουμε έστω ένα προϊόν σε δείκτη μεγάλης κεφαλαιοποίησης με κάποια αξιοπρεπή εμπορευσιμότητα θα έχουμε δύο παράγωγα σε δείκτες με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα στην καλύτερη περίπτωση.
Παράγωγο με μέτρια εμπορευσιμότητα ισοδυναμεί με θανατική ποινή για τον κωδικό που θα πάρει την λάθος θέση. Δεν θα μπορέσει να βγει ποτέ να κλείσει γρήγορα την θέση του σε μια αναποδιά της αγοράς και αν την κλείσει, οι πληγές από το discount της αγοράς θα είναι μεγάλες κάνοντας το προιόν επιεικώς αποκρουστικό.
---
Και μιας και πιάσαμε τους δείκτες και τις ημερομηνίες, το απόγευμα της 24ης Νοεμβρίου θα ξέρουμε ποιες θα είναι οι αλλαγές στους δείκτες FTSE-25. Η Autohellas είναι το απόλυτο φαβορί για την είσοδο στον δείκτη και ο ΑΔΜΗΕ το απόλυτο φαβορί για την έξοδο. Σε αυτήν την αναδιάρθρωση ενδιαφέρον έχει και ο πρώτος αναπληρωματικός: Αν όντως υπάρξει γεγονός εξαγοράς εταιρίας της μεγάλης κεφαλαιοποίησης την πρώτο λόγο εισόδου στον δείκτη θα έχει η Cenergy.
---
Σύμφωνα με το μηνιαίο δελτίο του Χρηματιστηρίου Ενέργειας το μερίδιο της ΔΕΗ στην λιανική ρεύματος έπεσε τον Οκτώβριο στο 56,9%. Η οριακή τιμή του συστήματος έπεσε στα 232,6 €/MWh σε σχέση με τα 416,9 €/ MWh του Σεπτεμβρίου ενώ είναι αυξημένη κατά 17% σε σχέση με τον αντίστοιχο περυσινό Οκτώβριο με την συνολική ζήτηση να παραμένει μειωμένη κατά 12,1% σε σχέση με πέρυσι. Το ενεργειακό μίγμα υποστηρίχθηκε περισσότερο από ΑΠΕ οι οποίες έφθασαν το 42% στο σύνολο (Σεπ. 30%) και λιγότερο από το ακριβό φυσικό αέριο το οποίο έπεσε στο 23% από 32% το Σεπτέμβριο. Ανεβασμένες ήταν οι εισαγωγές στο 22% έναντι 19%.
Τα υδροηλεκτρικά μειώθηκαν στο 3% από 4%, ενώ οι λιγνίτες και οι πετρελαϊκές μονάδες κινήθηκαν στο 17% από 9% τον προηγούμενο μήνα. Η ενσωμάτωση της Watt and Volt στην Protergia άνοιγξε την ψαλίδα στα μερίδια αγοράς των εναλλακτικών παρόχων στην λιανική με την Protergia να έχει πλέον το προβάδισμα με 12,95% με δεύτερο τον Ήρων με 7,31% και τρίτη την Elpedison με 6,8%. Οι ανακοίνωση της έκτακτης φορολόγησης των υπερκερδών των εταιριών ενέργειας ήταν χαμηλότερη από τις αρχικές εκτιμήσεις και έβγαλε από την μέση μια εκκρεμότητα από την αγορά με μάλλον θετικό τρόπο για όλους τους εμπλεκόμενους.
---
Για να δούμε θα είναι η Ιονική Ξενοδοχειακή, η ιδιοκτήτρια του Χίλτον η εταιρεία που θα κλείσει τη φετινή χρονιά-που ολοκληρώνεται σε δύο μήνες- τον κύκλο των ομολογιακών εκδόσεων; Η εταιρία λοιπόν, προχωράει στην έκδοση κοινού ομολογιακού δανείου 280 εκατ. ευρώ, με τμήμα των προς άντληση κεφαλαίων να κατευθύνονται στη χρηματοδότηση των έργων ανακατασκευής του ιστορικού ξενοδοχείου της Βασιλίσσης Σοφίας και σε αναχρηματοδότηση του δανεισμού της. Η εμπράγματη εξασφάλιση (ενέχυρο) θα παρασχεθεί εκ μέρους της ΤΕΜΕΣ, που ελέγχει με 51% την Ιονική Ξενοδοχειακή, υπέρ της Εθνικής Τράπεζας που έχει την ιδιότητα του εκπροσώπου των ομολογιούχων. Το Χίλτον έκλεισε τέλη Δεκεμβρίου και μέσω των εργασιών που πραγματοποιούνται θα αποκτήσει το luxury brand της Χίλτον Conrad Hotels&Resorts.
Εκτιμάται ότι θα υποδεχθεί τους πρώτους επισκέπτες του το 2024, περιλαμβάνοντας περίπου 280 δωμάτια και σουίτες, καθώς και περίπου 50 ιδιωτικές κατοικίες. Πρόκειται για επένδυση 130 εκατ. ευρώ, πέραν της αρχικής επένδυσης 145 εκατ. ευρώ, για την εξαγορά του ακινήτου, που θα αναβαθμίσει το ξενοδοχείο-τοπόσημο, δεδομένου ότι εκτός από 280 δωμάτια και σουίτες θα περιλαμβάνει 50 ιδιωτικές κατοικίες Conrand Residences και Waldorf Astoria Residences.
---
Αυξημένα μεγέθη αναμένει για τη φετινή χρονιά η Intrasoft που έχει συμπληρώσει ένα χρόνο από την εξαγορά της από την ολλανδική Netcompany έναντι 235 εκατ. ευρώ. H φετινή χρονιά αναμένεται να ολοκληρωθεί με συνολικό κύκλο εργασιών ύψους 227 εκατ. ευρώ. Από το ποσό αυτό 130 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν στη συνεισφορά των ευρωπαϊκών έργων, ενώ περίπου 100 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν συνολικά σε συμβάσεις για το ελληνικό Δημόσιο και ιδιωτικές εταιρείες. Το 2023, κατά την εκτίμηση της διοίκησης της Intrasoft-Netcompany, τα έσοδα από έργα για επιχειρήσεις και το ελληνικό Δημόσιο θα ενισχυθούν, ενώ το ίδιο ενδέχεται να συμβεί και για συμβάσεις που υλοποιεί η εταιρεία επί ευρωπαϊκού εδάφους. Η εταιρεία επιδιώκει να ενισχύσει την παρουσία της στην Αγγλία, με τη Netcompany να έχει αναλάβει έργα για λογαριασμό του βρετανικού συστήματος υγείας (NHS). Η Intrasoft όταν συγχωνεύθηκε με τη Netcompany είχε συμβολαιοποιημένα έργα ύψους 900 εκατ. ευρώ, των οποίων το ύψος τοποθετείται σε 980 εκατ. ευρώ σήμερα.
---
Άλλο ένα δυνατό τρίμηνο περιμένει η JPΜorgan από τις ελληνικές τράπεζες που θα αρχίσουν να ανακοινώνουν αποτελέσματα. Αναμένει βελτίωση των λειτουργικών τάσεων χάρη στο ακόμα θετικό περιβάλλον ρίσκου και τη συνεχιζόμενη αύξηση των εσόδων. Εκτιμά ότι οι διοικήσεις θα αναβαθμίσουν το guidance όσον αφορά στα έσοδα για το σύνολο της χρονιάς. H πιο ενθαρρυντική εξέλιξη είναι η συνεχής βελτίωση των καθαρών εσόδων από τόκους που έρχεται παρά την απώλεια του μπόνους των δανείων ΤLTRO και τους εποχιακά χαμηλότερους όγκους δραστηριότητας κατά τη θερινή περίοδο.
Δεδομένης της ισχυρής ανάπτυξης των καθαρών εσόδων από τόκους και την υψηλότερη τροχιά των επιτοκίων της ΕΚΤ, είναι πιθανές οι αναβαθμίσεις του guidance για τα έσοδα.
Η JPMorgan εκτιμά πως οι διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών θα συνεχίσουν ένα προσεκτικό αλλά με αυτοπεποίθηση μήνυμα για το 2023, αναδεικνύοντας τους θετικούς ανέμους που η ελληνική οικονομία συνεχίζει να απολαμβάνει, όπως την αύξηση της απασχόλησης, την υψηλή καταναλωτική δραστηριότητα και την επιτάχυνση της απορρόφησης των κονδυλίων του RRF. Διατηρεί στάση «overweight» για όλες τις τράπεζες και τιμές στόχους στο 1,4 ευρώ για την Alpha Bank, στο 1,5 ευρώ για τη Eurobank, στα 2,19 ευρώ για την Πειραιώς και στα 4,5 ευρώ για την Εθνική.
---
Η αμερικανική κυβέρνηση είναι αποφασισμένη να κόψει τον δρόμο της Κίνας προς την τεχνολογική πρωτοπορία και να μην την αφήσει να αποκτήσει πρόσβαση στα πιο προηγμένα συστήματα, ειδικά σε αυτά του τομέα των μικροεπεξεργαστών. Αυτό είναι πλέον γνωστό σε όλους μας, όπως και το ότι οι ΗΠΑ έχουν ήδη λάβει αυστηρά μέτρα για να σταματήσουν την τροφοδοσία των κινεζικών επιχειρήσεων με εξοπλισμό για την ανέγερση εργοστασίων κατασκευής μικροεπεξεργαστών και με την απαραίτητη τεχνογνωσία. Από την άλλη μεριά, η αμερικανική ηγεσία έχει αποφασίσει να βοηθήσει τις επιχειρήσεις του κλάδου που έχουν την έδρα τους στις ΗΠΑ, κυρίως μέσω του προγράμματος ενίσχυσής τους με 52 δισεκατομμύρια δολάρια το οποίο εγκρίθηκε τον Αύγουστο από το Κογκρέσο.
Φαίνεται όμως πως η αμερικανική πλευρά έχει κινηθεί βιαστικά εναντίον της Κίνας και μάλιστα με τρόπο που τελικά βλάπτει τις δικές της επιχειρήσεις. Όπως μαθαίνουμε από σχετικό ρεπορτάζ του Bloomberg, τα πρόσφατα μέτρα που έλαβε η αμερικανική κυβέρνηση με τα οποία απαγορεύει την πώληση στην Κίνα εξοπλισμού προηγμένης τεχνολογίας που προορίζεται για χρήση σε εργοστάσια παραγωγής μικροεπεξεργαστών φέρνουν σε μειονεκτική θέση τις αμερικανικές επιχειρήσεις απέναντι σε ευρωπαϊκές με παρόμοιο αντικείμενο δραστηριοποίησης.
Αυτό συμβαίνει γιατί ενώ τα μέτρα είναι ήδη δεσμευτικά για τις αμερικανικές επιχειρήσεις, δεν συμβαίνει το ίδιο με τις ανταγωνίστριές τους από την Ευρώπη και την Ιαπωνία, καθώς η κυβέρνηση Μπάιντεν κινήθηκε χωρίς να έχει έρθει σε συμφωνία με τις Ευρωπαϊκές και τις Ιαπωνικές αρχές. Αυτό σημαίνει πως οι τρεις μεγάλες αμερικανικές εταιρείες του συγκεκριμένου κλάδου, η Applied Materials (AMAT NASDAQ), η KLA (KLAC NASDAQ) και η Lam Research (LCRX NASDAQ) θα βλέπουν τις ανταγωνίστριές τους, δηλαδή κυρίως την ολλανδική ASML (ASML AMSTERDAM, NASDAQ) και την ιαπωνική Tokyo Electron (8035 TOKYO) να πουλάνε στην Κίνα πολύ περισσότερα προϊόντα από αυτές χωρίς να μπορούν να κάνουν τίποτα.
Όπως είναι φυσικό, οι τρεις αμερικανικές εταιρείες δεν είναι καθόλου χαρούμενες και φρόντισαν να κάνουν τα αισθήματά τους γνωστά στην αρμόδια Αμερικανίδα υπουργό, την Τζίνα Ραϊμόντο. Σύμφωνα με τις πληροφορίες του Bloomberg, η υπουργός φέρεται να παραδέχθηκε πως υπάρχει όντως πρόβλημα. Ζήτησε όμως από τους εκπροσώπους των τριών επιχειρήσεων να κάνουν υπομονή όσο η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα συζητά με τους Ευρωπαίους και τους Ιάπωνες αξιωματούχους προκειμένου να τους πείσει να επιβάλουν και αυτές τους ίδιους περιορισμούς στις δικές τους εταιρείες. Οι εκπρόσωποι της AMAT, της KLA και της Lam Research δεν πρέπει να ενθουσιάστηκαν όμως πολύ, ίσως και να απελπίστηκαν, αφού η υπουργός φέρεται να τους είπε πως οι συνομιλίες με τους Ιάπωνες και τους Ευρωπαίους δεν πρόκειται να καταλήξουν σε κάποιο αποτέλεσμα πριν περάσουν τουλάχιστον έξι με εννέα μήνες.
---
Το χάος κυρίευσε τις αγορές κρυπτονομισμάτων την Παρασκευή, καθώς οι φόβοι για μια δυνητική κυβερνοεπίθεση μεγέθους δισεκατομμυρίων δολαρίων οδήγησαν το κρυπτονόμισμα $GALA σε πτώση 20%, ενώ μια εταιρεία που σχετίζεται με την πλατφόρμα play-to-earn ψηφιακών παιχνιδιών είπε ότι είχε επιτεθεί στον εαυτό της για να αποτρέψει χάκερς από το να διαφύγουν με τα χρήματα των χρηστών. «Παρατηρήσαμε ότι το pGALA δεν έπρεπε να θεωρείται πλέον ασφαλές και συντονίσαμε την επίθεση για να αποτρέψουμε την κακόβουλη εκμετάλλευση του pGALA», είπε η εταιρεία, υποδεικνύοντας ότι τα νέα tokens δημιουργήθηκαν ως ένας τρόπος να βοηθήσουν το pNetwork να απομακρύνει τη ρευστότητα σε μια δεξαμενή ρευστότητας στο αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο PancakeSwap.
«Προς το παρόν η υπάρχουσα δεξαμενή ρευστότητας στο pancakeswap.finance δεν είναι έγκυρη», έγραψε το pNetwork στο Twitter. Σύμφωνα με το pNetwork, θα κυκλοφορήσει ένα νέο, σωστά διαμορφωμένο pool, το οποίο θα περιέχει το ίδιο λογιστικό υπόλοιπο με το παλιό. «Ένα νέο διακριτικό pGALA θα δημιουργηθεί για να αντικαταστήσει το παλιό που βρισκόταν σε κίνδυνο και θα αποσταλεί τις επόμενες ημέρες σε όσους κατείχαν το ψηφιακό νόμισμα pGALA πριν από την αποστράγγιση της δεξαμενής ρευστότητας», ανέφερε χαρακτηριστικά το pNetwork.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
