Η μεγάλη στιγμή για τη Motor Oil αλλά και συνολικά για την αγορά έφτασε αφού σήμερα θα γίνει το rebalancing των δεικτών MSCI και μετά από την καλοκαιρινή ραστώνη ο τζίρος θα εκτιναχθεί στα ύψη. Δυστυχώς, η έξοδος της Motor Oil από τον MSCI Greece Standard φέρνει εκροές από funds που ακολουθούν τους δείκτες και εννοείται πως η πορεία της μετοχής το τελευταίο διάστημα δεν έχει σχέση με τα θεμελιώδη, τα οποία όπως έδειξε το εξάμηνο είναι ισχυρά και η μετοχή θα έχει μονοψήφιο p/e ακόμα και μετά την έκτακτη εισφορά.
Ωστόσο, δεν παίζουν ρόλο αυτά στους δείκτες, αφού τα κριτήρια έχουν να κάνουν με κεφαλαιοποιήσεις και διασπορά κυρίως. Αναμένονται λοιπόν σήμερα μεγάλες συναλλαγές που μπορεί να ξεπεράσουν και τα 4-5 εκατ. τεμάχια. Θα εξαρτηθεί με τις πράξεις που έχουν γίνει στις προηγούμενες συνεδριάσεις, όπου παρατηρήθηκε αύξηση όγκου αλλά είχαμε και τη short θέση. Το ζητούμενο είναι να πάνε οι εκροές αυτές σε άλλα χαρτιά του MSCI Greece Standard, αλλά όπως δείχνει η πορεία της αγοράς στις τελευταίες συνεδριάσεις και εκεί θα έχουμε κάποιες εκροές. Η αδυναμία των τραπεζών αλλά και επιλεγμένων μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης δείχνει ότι θα μειωθούν οι θέσεις στις μετοχές που συμμετέχουν στον MSCI Greece Standard. Υπενθυμίζεται πως μένουν 9 (Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Jumbo, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, Metlen).
Παρά την υποχώρηση των περιθωρίων διύλισης, η Motor Oil κατάφερε να πετύχει ισχυρά αποτελέσματα, ενώ η περαιτέρω υποχώρησή τους, απασχόλησε τους αναλυτές στην τηλεδιάσκεψη. Ο αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος είπε πως όντως έχουν υποχωρήσει, αλλά η δραστηριότητα του ομίλου πηγαίνει καλά ενώ δεν απέκλεισε παρέμβαση όπως γίνεται συνήθως όταν πέφτουν οι τιμές.
Εξήγησε επίσης το χρόνο πώλησης του υπόλοιπου ποσοστού της Ελλάκτωρ που έχει ανακοινωθεί, ήτοι το 7,5%. Όπως είπε το πρώτο περίπου 3% πουλήθηκε τον Ιούνιο, αλλά δεν μπορεί η Reggeborgh να αγοράσει άλλο ποσοστό εντός 6 μηνών, λόγω της υποχρέωσης να υποβάλει στη συνέχεια δημόσια πρόταση. Επομένως, ένα ακόμη περίπου 3% αναμένεται να δοθεί στο τέλος του χρόνου ή τον Ιανουάριο και το υπόλοιπο άλλους 6 μήνες μετά. Πάντως, είπε πως δεν βιάζεται καθώς έλαβε και επιστροφή κεφαλαίου 0,50 ευρώ ανά μετοχή από την Ελλάκτωρ και πως είναι ευχαριστημένη η διοίκηση από την επένδυσή της.
Το ποσό της έκτακτης εισφοράς αναμένεται να οριστικοποιηθεί στο τέλος Σεπτεμβρίου με τη διοίκηση να εκτιμά έως 205 εκατ. ευρώ. Τέλος, ειπώθηκε πως η μονάδα στην Κομοτηνή είναι έτοιμη αλλά αναμένεται να τεθεί σε εμπορική λειτουργία στο πρώτο τρίμηνο του 2025. Να σημειωθεί πως το επενδυτικό πρόγραμμα για φέτος αναμένεται να ανέλθει στα 340 εκατ. ευρώ.
Συγκρίσιμα EBITDA 232 εκατ. ευρώ και συγκρίσιμα καθαρά κέρδη 73 εκατ. ευρώ δημοσίευσε η HelleniQ Energy για το β’ τρίμηνο. Σύμφωνα με τη διοίκηση, στα αποτελέσματα συνέβαλαν το ευνοϊκό διεθνές περιβάλλον διύλισης, η υψηλή διαθεσιμότητα των μονάδων, η οποία οδήγησε σε αυξημένες πωλήσεις με σημαντική συμβολή από τις εξαγωγές και τις δραστηριότητες του εξωτερικού, καθώς και η υψηλότερη συνεισφορά από τους κλάδους πετροχημικών, λιανικής εμπορίας και ΑΠΕ.
O όμιλος εξετάζει τις επιλογές του αναφορικά με τις συμμετοχές σε ELPEDISON και ΔΕΠΑ Εμπορίας, με σκοπό την πιο ολοκληρωμένη παρουσία στην ελληνική και διεθνή αγορά και την καλύτερη εκμετάλλευση συνεργειών με τις άλλες του δραστηριότητες. Αναφορικά με την έκτακτη εισφορά το ύψος της υπολογίζεται από την εταιρεία στα 173 εκατ. ευρώ και θα επιβαρύνει τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου.
Στον κλάδο των ΑΠΕ, συνεχίζει τη στοχευμένη ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου της, υλοποιώντας τις μέχρι τώρα συμφωνίες εξαγοράς στην Ελλάδα, τη Ρουμανία και την Κύπρο και, παράλληλα, αναπτύσσοντας έργα του χαρτοφυλακίου της ισχύος 5 GW. Συγκεκριμένα περίπου 0,4 GW έχουν τεθεί ήδη σε λειτουργία τα τελευταία 3 χρόνια προσθέτοντας σχεδόν €50 εκατ. επιπλέον λειτουργικά κέρδη σε ετήσια βάση, ενώ επιπροσθέτως άλλα 0,7 GW (φωτοβολταϊκά και αποθήκευση) βρίσκονται υπό κατασκευή ή σε προχωρημένο στάδιο ανάπτυξης.
Στόχος είναι η λειτουργία έργων ΑΠΕ τουλάχιστον 1 GW βραχυπρόθεσμα και άνω των 2 GW μέχρι το 2030. Στον τομέα της Έρευνας και Παραγωγής Υδρογονανθράκων, σε συνέχεια της ολοκλήρωσης γεωφυσικών καταγραφών σε 5 θαλάσσιες περιοχές, η επεξεργασία και ερμηνεία των ερευνητικών εργασιών βρίσκεται σε εξέλιξη, με τις αποφάσεις για ερευνητικές γεωτρήσεις σε πιθανούς στόχους που θα προκύψουν να ακολουθούν εντός του 2025.
Οκτώ, συνολικά, τράπεζες, με επικεφαλής την Goldman Sachs, ως Global Bookrunner έχουν αναλάβει τη διαδικασία αύξησης μετοχικού κεφαλαίου Cenergy Holdings, για την οποία αναμένεται η τυπική έγκριση από τη γενική συνέλευση των μετόχων στις 2 Οκτωβρίου.
Οι υπόλοιπες επτά τράπεζες είναι η HSBC και η Alpha Bank που συμμετέχουν ως Joint BookRunners καθώς και η Εθνική, η Eurobank, η Πειραιώς, η Optima και οι ING. Επίσης, οι εταιρείες Pantelakis και Euroxx θα συμμετέχουν ως co- leads.
Τα κεφάλαια ύψους 200 εκατ. ευρώ που στοχεύει να αντλήσει η Cenergy Holdings προορίζονται για τη χρηματοδότηση της νέας μονάδας που θα δημιουργήσει στο Mέριλαντ της Βαλτιμόρης στις ΗΠΑ, η οποία αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία στο τέλος του 2027.
Παράλληλα, ένα ποσό από τα νέα κεφάλαια προορίζεται και για την αναβάθμιση των εγκαταστάσεων της εταιρείας στην Ελλάδα. Στον τομέα των καλωδίων το ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών εμφάνισε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα ύψους 2,82 δισ. ευρώ, στο πρώτο εξάμηνο του 2024, διάστημα στο οποίο κατεγράφη και βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, τόσο στον τομέα των καλωδίων όσο και των σωλήνων χάλυβα. Μάλιστα, ο τομέας των καλωδίων συνέχισε να επωφελείται από την επέκταση των δικτύων ηλεκτρικής ενέργειας και τη συνεχή άνοδο των έργων ΑΠΕ πετυχαίνοντας, για άλλη μια φορά, ισχυρές επιδόσεις.
Από την 1η Σεπτεμβρίου η κυρία Αγγελική Καλλιγιαννάκη θα αναλάβει ως επικεφαλής στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και ανάπτυξης (EBRD) στην Ελλάδα, αντικαθιστώντας την κυρία Αντρέα Μοράρου, η οποία αναλαμβάνει την περιφερειακή διεύθυνση της τράπεζας για την Πολωνία και της χώρες της Βαλτικής.
Η κα Καλλιγιαννάκη υπηρετεί σήμερα ως Associate Director, Senior Banker, στην ομάδα Παραγωγής και Υπηρεσιών στην EBRD. εντάχθηκε στην Τράπεζα το 2013 και έκτοτε έχει διατελέσει σε αρκετούς ρόλους στην EBRD πριν μεταφερθεί στην Αθήνα το 2016. Πριν από την ένταξή της στην Τράπεζα, εργάστηκε για την S&P's Capital IQ.
Η ίδια θα ηγηθεί των προσπαθειών της EBRD για τη στήριξη της βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης στην Ελλάδα. Η εστίαση θα είναι στη μεγιστοποίηση του αντικτύπου της τράπεζας, χτίζοντας στις ισχυρές σχέσεις που έχουν δημιουργηθεί με τις ελληνικές αρχές, εταιρείες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Στόχος είναι η διασφάλιση ότι η Τράπεζα θα παραμείνει αξιόπιστος εταίρος στη στήριξη της μακροπρόθεσμης οικονομικής ανάπτυξης της Ελλάδας.
Η EBRD ξεκίνησε να δραστηριοποιείται στην Ελλάδα το 2015 για να στηρίξει την οικονομική ανάκαμψη της χώρας. Μέχρι σήμερα, η Τράπεζα έχει επενδύσει περισσότερα από 7,8 δισ. ευρώ σε 114 έργα.
Συνεχίζονται, μετά τη θερινή ανάπαυλα, οι πλειστηριασμοί ακινήτων. Μόνο για τον ερχόμενο μήνα, Σεπτέμβριο, έχουν προγραμματιστεί να εκπλειστηριαστούν περίπου 5.000 ακίνητα, με το ενδιαφέρον να εστιάζεται σε όσα ανήκουν σε επώνυμους ιδιοκτήτες.
Για τις 12 Σεπτεμβρίου έχει προγραμματιστεί ο πλειστηριασμός του ακινήτου της Στακόρ ΑΕΒΕ, επί της Λεωφόρου Αθηνών. Το ακίνητο έχει συνολική επιφάνεια 7.556 τετραγωνικά μέτρα και η τιμή εκκίνησης είναι 14,6 εκατ.ευρώ.
Στις 20 Σεπτεμβρίου θα γίνει ο πλειστηριασμός του εργοστασίου της εταιρείας Cardico - Καρδασιλάρης στο Σχηματάρι με τιμή εκκίνησης τα 4,8 εκατ.ευρώ.
Για τις 25 Σεπτεμβρίου έχουν προγραμματιστεί 13 πλειστηριασμοί ακινήτων της ΔΕΜΚΟ ΑΕ, του εκλιπόντος επιχειρηματία Δημήτρη Κοντομηνά. Από τα 13 ακίνητα, τα τρία βρίσκονται στην Παλλήνη και έχουν συνολική τιμή εκκίνησης τα 7,3 εκατ.ευρώ, ενώ τα υπόλοιπα δέκα βρίσκονται εντός του ΒΙΟΠΑ Παλλήνης και η συνολική τιμή εκκίνησε του διαμορφώνεται σε 1,03 εκατ. ευρώ.
Την ίδια ημερομηνία αναμένεται να εκπλειστηριαστεί και το ακίνητο της Ι.Ε. Λαϊνόπουλος στη Νέα Κηφισιά, που αποτελούσε και την έδρα της εταιρείας, με τιμή εκκίνησης τα 3,93 εκατ. ευρώ.
H Ευρωπαϊκή Ένωση θα προχωρήσει με τη δέσμευσή της να διασφαλίσει χρηματοοικονομική βοήθεια για την Ουκρανία από τα assets της ρωσικής κεντρικής τράπεζας που έχει παγώσει, ανεξάρτητα με τις ενστάσεις που εγείρουν οι ΗΠΑ, σύμφωνα με τον Josep Borrell, ύπατο εκπρόσωπο της ΕΕ για θέματα εξωτερικής πολιτικής. Η συμφωνία των χωρών του G7 να χρησιμοποιηθούν τα έσοδα από τα μπλοκαρισμένα ρωσικά assets αντιμετωπίζει καθυστερήσεις.
Η Ουάσιγκτον θέλει πιο ισχυρή δέσμευση από την ΕΕ ότι θα είναι σε θέση να ανανεώσει τις κυρώσεις κατά της Ρωσίας παρά την αντίθετη στάση της Ουγγαρίας. ΟΙ ΗΠΑ θέλουν διαβεβαιώσεις ότι το σχέδιο δανειοδότησης του Κιέβου με $50 δισ. θα προχωρήσει πριν ζητηθεί έγκριση από το αμερικανικό Κογκρέσο.
«Θα κάνουμε ό,τι μπορούμε για να στηρίξουμε την Ουκρανία, ανεξάρτητα με τις αποφάσεις της Ουάσιγκτον», δήλωσε ο Borrell στις Βρυξέλλες πριν από τη συνάντηση των υπουργών Εξωτερικών της ΕΕ την Πέμπτη. «Η Ουκρανία πρέπει να ενισχύσει την αμυντική της ικανότητα και χρειάζεται να το κάνει τώρα», πρόσθεσε.
Η συμφωνία του G7 τον Ιούνιο ήθελε τη χρηματοδότηση να ρέει πριν από το τέλος της φετινής χρονιάς. Ένα σημείο τριβής στη συνάντηση των υπουργών Εξωτερικών θα είναι η ενδεχόμενη άρση των περιορισμών για οπλικά συστήματα που μπορούν να χτυπήσουν βαθιά μέσα στη ρωσική επικράτεια. Μερικές χώρες-μέλη της ΕΕ είναι διστακτικές στην άρση αυτή, φοβούμενες πιθανή κλιμάκωση.
Οι χρηματιστηριακές αγορές είχαν στραμμένη την προσοχή τους αυτή την εβδομάδα στην Nvidia (NVDA NASDAQ) και τα οικονομικά της αποτελέσματα. Όμως την παράσταση έκλεψε, με πολύ αρνητικό τρόπο, μία άλλη επιχείρηση του τεχνολογικού τομέα που έχει άμεση σχέση με την κατασκευή των μικροεπεξεργαστών που χρησιμοποιούνται για τις εφαρμογές Τεχνητής Νοημοσύνης. Η Super Micro Computer Inc. (SMCI NASDAQ) παράγει ορισμένα εξαρτήματα που είναι απολύτως απαραίτητα για την κατασκευή των microchips της Nvidia με τα οποία εξοπλίζονται τα data centers που βρίσκονται πίσω από τις εφαρμογές AI.
Η μετοχή της είχε ακολουθήσει μία εντυπωσιακή πορεία από το τέλος του 2022 όταν βρισκόταν περίπου στα 60 δολάρια μέχρι τη φετινή άνοιξη που πέρασε για λίγο τα 1.200 δολάρια. Στη συνέχεια της χρονιάς υποχώρησε, και μέσα στον Αύγουστο έπεσε και προς τα 600 δολάρια, μάλλον λόγω της προειδοποίησης για μία προσωρινή μείωση των περιθωρίων κέρδους της εταιρείας εξαιτίας των πολύ μεγάλων επενδύσεων που πρέπει να κάνει.
Τις τελευταίες μέρες όμως η κατάσταση έγινε ακόμα χειρότερη. Την Τρίτη 27 Αυγούστου δημοσιοποιήθηκε μία πολύ αρνητική έκθεση για τις προοπτικές της επιχείρησης από τη γνωστή διεθνώς Hindenburg Research, η οποία ειδικεύεται στον εντοπισμό εταιρειών που κρύβουν μέσα τους αρνητικά στοιχεία τα οποία δεν έχουν αντιληφθεί ακόμα οι χρηματιστηριακές αγορές.
Μέσα σε αυτή την έκθεση, η Hindenburg υποστηρίζει πως έχει εντοπίσει αρκετές «κόκκινες σημαίες» στον τομέα της λογιστικής απεικόνισης των οικονομικών μεγεθών της επιχείρησης, πως έχει αποδείξεις για απόκρυψη συναλλαγών με τρίτα μέρη συνδεδεμένα με την επιχείρηση, ύπαρξη σημαντικών ελλείψεων στον τομέα της κανονιστικής συμμόρφωσης και θέματα με την αξιοπιστία κάποιων πελατών της.
Με λίγα λόγια, οι αναλυτές της Hindenburg κατηγορούν την εταιρεία για πλήρη έλλειψη αξιοπιστίας και υποστηρίζουν πως τα πραγματικά οικονομικά μεγέθη πρέπει να είναι αρκετά χειρότερα από τα δημοσιευμένα. Η διοίκηση της εταιρείας αρνήθηκε να σχολιάσει την έκθεση της Hindenburg αλλά οι επενδυτές ανησύχησαν αρκετά και οδήγησαν τη μετοχή πιο χαμηλά, μέχρι τα 513,50 δολάρια.
Οι δηλώσεις ορισμένων χρηματιστηριακών αναλυτών οι οποίοι είπαν πως η έκθεση της Hindenburg δεν πολύ πειστική, καθώς και η διάθεση ορισμένων επενδυτών να αγοράσουν τη μετοχή στα «χαμηλά», έφεραν μία σχετική ανάκαμψη και η μετοχή έκλεισε τελικά στα 54,64 δολάρια, πεσμένη μόνο κατά 2,65% από το κλείσιμο της Δευτέρας.
Όποιοι τόλμησαν να αγοράσουν την Τρίτη το μετάνιωσαν πικρά την Τετάρτη. Λίγο πριν την έναρξη της συνεδρίασης, η διοίκηση ανακοίνωσε πως θα καθυστερήσει τη δημοσιοποίηση της ετήσιας έκθεσης για την εταιρική χρήση που έληξε την 30 Ιουνίου, καθώς «δεν υπάρχει αρκετός χρόνος για τα διοικητικά στελέχη της εταιρείας προκειμένου να μπορούν να εγγυηθούν την αξιοπιστία των οικονομικών της μεγεθών (η μετάφραση είναι κάπως ελεύθερη)». Η αντίδραση των επενδυτών ήταν βίαιη και η μετοχή έφθασε μέχρι τα 395,18 δολάρια (- 27,80% από το κλείσιμο της Τετάρτης).
Τελικά, ανέκαμψε κάπως και έκλεισε στα 443,49 δολάρια, δηλαδή με πτώση 19,02%. Η αντίδραση αυτή ήταν απόλυτα λογική, όχι μόνο γιατί η ανακοίνωση αυτή δημιουργεί σοβαρές αμφιβολίες για την αξιοπιστία των λογιστικών καταστάσεων της SMCI αλλά και γιατί ήρθε μόλις μία ημέρα μετά την έκθεση της Hindenburg. Η «σύμπτωση» αυτή δημιούργησε ακόμα μεγαλύτερη ανησυχία στους επενδυτές, οι οποίοι πιθανότατα θα συνδύασαν όλα αυτά και με το γεγονός πως η μετοχή είχε πέσει τη Δευτέρα κατά 8,83% χωρίς να υπάρχει κάποιος εμφανής σοβαρός λόγος.
Ένας κυνικός παρατηρητής θα έλεγε πως κάποιοι είχαν «μυριστεί» πως κάτι κακό επρόκειτο να συμβεί σύντομα. Δεν έχουμε ιδέα πόσος καιρός θα περάσει μέχρι να φανεί το μέγεθος των προβλημάτων που αντιμετωπίζει η SMCI, πρέπει να ομολογήσουμε όμως πως μέχρι τότε οι περισσότεροι επενδυτές θα νοιώθουν πως κινούνται «στα τυφλά».
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
