Η επενδυτική επιλογή του Prem Watsa, του Kαναδού ιδρυτή της Fairfax με έδρα το Οντάριο του Καναδά, για την Ελλάδα και η εμπιστοσύνη στην ελληνική οικονομία και τις δυνατότητές της δεν είναι κάτι μη γνωστό και επιβεβαιώνεται πλήρως από την επιλογή επένδυσης στην Mytilineos.
Η επανεστίαση του επενδυτή στην ελληνική αγορά ξεκίνησε με την Grivalia Hospitality, η οποία και ολοκλήρωσε τη διαδικασία μεταφοράς της έδρας της από το Λουξεμβούργο στην Ελλάδα το προηγούμενο διάστημα.
Η επιστροφή της επενδυτικής εταιρείας που αποτελεί ηγέτιδα στον τομέα της πολυτελούς φιλοξενίας δείχνει ότι ο μεγαλομέτοχος (που το 2012 αγόρασε πάνω από 180 εκατ. ευρώ για το 42% της Grivalia και πρόσφατα πήρε και τον πλήρη μετοχικό της έλεγχο) δίνει ψήφο εμπιστοσύνης στη χώρα, αλλά και στις προοπτικές του τουρισμού.
Κλάδος ο οποίος αποτελεί στρατηγική επιλογή της Grivalia Hospitality που εστιάζει στην ανάπτυξη της αγοράς πολυτελών ξενοδοχείων και resorts στην Ελλάδα, με συμμετοχή σε κορυφαία projects όπως τα Αστέρια Γλυφάδας, το Αmanzoe στο Πόρτο Χέλι και το Όλυμπος-Νάουσα στη Θεσσαλονίκη. Η αξία του χαρτοφυλακίου της ξεπερνά τα 500 εκατ. ευρώ και με την ολοκλήρωση των projects που τρέχει η προαναφερθείσα αξία θα ξεπερνά το 1 δισ. ευρώ.
Στο μετοχικό κεφάλαιο της Grivalia Hospitality συμμετέχουν η Fairfax, η Eurolife, η Eurοbank και η Grivalia Management.
Στο μυαλό του Prem Watsa δεν είμαστε απλά λέμε ότι ο αξίες έρχονται από την αγορά, άρα τίποτα δεν αποκλείει το ενδεχόμενο ενός IPO, μιας και το real estate έχει την τιμητική του στο ταμπλό τελευταία.
---
Η κίνηση της Τράπεζας Πειραιώς στη MIG αποδείχθηκε κίνηση ματ. Όχι μόνο βελτιώνει το δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων της κάτω του 7,5%, αλλά δίνει και ώθηση στη μετοχή της Attica Group, αλλάζοντας και τις προοπτικές της, αφού υπάρχει και ένα σημαντικό πλάνο σε εξέλιξη. Η MIG καθαρίζει από δάνεια και της μένουν λίγα περιουσιακά στοιχεία, ενώ η Attica μπορεί να φτιάξει μία υψηλή αποτίμηση, αφού η συμφωνία δίνει τίμημα για το 100% 560 εκατ. ευρώ.
Η MIG κατέγραψε υψηλή μεταβλητότητα χθες και με μεγάλο όγκο συναλλαγών. Από το -30% πήγε στο συν και έκλεισε με μικρές απώλειες. Από την άλλη η Attica πήγε στο limit up από το ξεκίνημα και έμεινε εκεί και με πολλά ανεκτέλεστα. Ακολούθησε η ΑΝΕΚ με επίσης limit up και ανεκτέλεστα, αφού θα γίνει συγχώνευση και υπάρχει σχέση ανταλλαγής. Στελέχη της αγοράς αναμένουν συνέχεια στην άνοδο. Ουσιαστικά η Πειραιώς έδωσε την ΑΤΤΙΚΑ στη θυγατρική της STRIX και απαλλάσσεται από τα δάνεια της MIG που τα είχε στα μη εξυπηρετούμενα.
Η Αttica στη συνέχεια και όπως έχει ανακοινωθεί θα απορροφήσει την ΑΝΕΚ, της οποίας θα κουρευτούν τα δάνεια και θα δημιουργήσει ένα μεγάλο όμιλο με ισχυρές προοπτικές λόγω και του τουρισμού. Σημειώνεται πως μετά τη συναλλαγή και αφού γίνουν οι απαραίτητοι οικονομικοί έλεγχοι, η STRIX θα ελέγχει περίπου το 92% της Attica, καθώς είχε και ένα ποσοστό περίπου 11% ήδη.
---
Πολύ θετικά αποτελέσματα δημοσίευσε η Inform Lykos, αλλά έχει αναλάβει ένα μεγάλο έργο (6 εκλογικές αναμετρήσεις στην Κένυα) και το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης των εσόδων προέρχεται από αυτό. Έτσι ο τζίρος πήγε στο εννεάμηνο στα 90,8 εκατ. ευρώ από 53,8 εκατ. ευρώ και τα κέρδη προ φόρων και τόκων στα 7,66 εκατ. ευρώ από 1,91 εκατ. ευρώ.
---
Τα νούμερα της Έλαστρον αν και λίγο μειωμένα, καθώς υποχώρησαν οι τιμές των μετάλλων, παραμένουν ακόμα «δυνατά» σε σύγκριση με την αποτίμηση. Τα κέρδη προ φόρων και τόκων διαμορφώθηκαν στα 16,8 εκατ. ευρώ μειωμένα κατά 5,6%.
---
Μία άλλη «μικρή» εισηγμένη που θα μπορούσε όχι μόνο να ήταν μεγάλη, αλλά και στην υψηλή κεφαλαιοποίηση εμφάνισε μειωμένα, αλλά καλά νούμερα. Ο λόγος για την Πλαστικά Κρήτης, το τρίτο τρίμηνο της οποίας υστέρησε σημαντικά αλλά το είχε πει η διοίκηση. Συνολικά στο εννεάμηνο τα κέρδη προ φόρων από 57,2 εκατ. ευρώ υποχώρησαν στα 52 εκατ. ευρώ με τις πωλήσεις να αυξάνονται στα 327,4 εκατ. ευρώ από 278 εκατ. ευρώ. Διαθέτει επίσης ταμείο 58,6 εκατ. ευρώ. Αυτή η εισηγμένη αποτιμάται 427 εκατ. ευρώ λόγω της περιορισμένης εμπορευσιμότητας ή και της απουσίας ενδιαφέροντος από την πλευρά των μετόχων για το χρηματιστήριο.
---
Δεν θα ήταν υπερβολή εάν λέγαμε ότι οι κατασκευές παραπέμπουν στις χρυσές εποχές των Ολυμπιακών Αγώνων όπου τα έργα «έπεφταν βροχή». Όπως είπε, πρόσφατα, και ο υπουργός Υποδομών Κώστας Αχ. Καραμανλής στο ελληνογαλλικό φόρουμ που πραγματοποιείται στο Παρίσι, αυτήν τη στιγμή στην Ελλάδα βρίσκονται σε εξέλιξη γύρω στα 125 πρότζεκτ ιδιωτικών και δημοσίων έργων, που ξεπερνούν σε αξία τα 40 δισ. ευρώ. Αυτήν τη στιγμή, υλοποιούνται ή σχεδιάζονται έργα της τάξεως των 13 δισ. ευρώ που αντιπροσωπεύουν ένα πρόγραμμα «που είχαμε να δούμε από την εποχή των Ολυμπιακών Αγώνων του 2004», όπως ανέφερε ο κ. Καραμανλής.
Από τα projects των 13 δισ. ευρώ, έχουν δημοπρατηθεί σχεδόν 11 δισ. ευρώ έργα, ενώ έχουν συμβασιοποιηθεί έργα που έχουν ξεπεράσει τα 4,5 δισ. ευρώ. Αλλά και στον ελληνικό σιδηρόδρομο δρομολογούνται έργα, για πρώτη φορά, ύψους άνω των 4 δισ. ευρώ, ενώ έχουν πέσει υπογραφές για projects άνω του μισού δισ. ευρώ. Σε αυτά ανήκουν η κατασκευή σιδηροδρομικών σταθμών και στάσεων, ηλεκτροκίνησης, σηματοδότησης και τηλεδιοίκησης στη νέα γραμμή Κιάτο-Πάτρα, και στο τμήμα Ροδοδάφνη-Ρίο με προϋπολογισμό 141 εκατ. και ανάδοχο την κοινοπραξία ΤΕΡΝΑ-Μυτιληναίος.
Αλλά και την κατασκευή συστήματος ηλεκτροκίνησης, σηματοδότησης και τηλεδιοίκησης της υφιστάμενης μονής σιδηροδρομικής γραμμής Παλαιοφάρσαλος – Καλαμπάκα (58,7 εκατ. ευρώ) με ανάδοχο την Άβαξ.
---
Όσοι έχει τύχει να περπατήσουν στο κέντρο της Αθήνας, θα έχουν ίσως διαπιστώσει ότι τα παλιά και εγκαταλελειμμένα κτίρια μειώνονται και τη θέση τους παίρνουν νέα υπερσύγχρονα ακίνητα. Αυτό είναι ιδιαίτερα εμφανές στο Μοναστηράκι και την οδό Αθηνάς όπου πολλά, παλιά κτίρια, είναι σε διαδικασία ανακαίνισης. Για παράδειγμα στην οδό Ερμού 76 το κτίριο, που βρίσκεται εκεί και ρήμαζε για πολλά χρόνια και είχε πληγεί από το σεισμό του 1999 και από φωτιά, αναγεννάται με την Ten Brinke να έχει αναλάβει την υλοποίηση του σχετικού έργου. Επίσης, στην Κριεζώτου 11 στο Κολωνάκι, ο όμιλος Χαραγκιώνης μετατρέπει ένα άλλο…πρώην κουφάρι, σε επταώροφο κτίριο με καταστήματα στο ισόγειο. Αλλά και η περιοχή του Μεταξουργείου και του Κεραμεικού έχει σημαντικό απόθεμα παλαιών κτιρίων. Σε ένα από αυτά κατασκευάστηκε το ξενοδοχείο Τhe Newel Metaxourgeio που ξεκίνησε να λειτουργεί πριν από μερικές ημέρες. Πρόκειται ουσιαστικά για ένα ακόμη ξενοδοχείο της αλυσίδας Newel που μετρά, ήδη, τρία Boutique καταλύματα στην Αθήνα και συνολικά 62 δωμάτια.
---
Tα στοιχεία για τον πληθωρισμό Νοεμβρίου στις ΗΠΑ ενισχύουν την άποψη ότι κορυφώθηκε ήδη, αφού ήταν η δεύτερη συνεχής υποχώρηση του. Πρόκειται για πρόσθετη ένδειξη πως οι διαταραχές που προκάλεσε η πανδημία COVID-19, όπως αυτές στην εφοδιαστική αλυσίδα, ομαλοποιούνται. Όμως, ενώ ο πληθωρισμός έχει αρχίσει να κινείται προς τη σωστή κατεύθυνση, οι επενδυτές πρέπει να παραμείνουν προσεκτικοί για πιθανές προκλήσεις, εκτιμά η UBS.
Πέρα από την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού, η Fed θα χρειαστεί να δει αποθέρμανση της αγοράς εργασίας. Κατά μέσο όρο, οι μισθοί ανέβαιναν 6,4% τον Νοέμβριο. Ο πρόεδρος της έχει τονίσει ότι η αγορά εργασίας δείχνει μόνο δειλά σημάδια εξισορρόπησης και οι μισθολογικές αυξήσεις παραμένουν πολύ πάνω από τα επίπεδα που συνάδουν με πληθωρισμό 2%.
Η UBS εκτιμά ότι με τη δυναμική που δείχνει η αγορά εργασίας, η χρηματιστηριακή αγορά το παράκανε τιμολογώντας το τέλος των επιτοκιακών αυξήσεων.
«Θα χρειαστεί επιβράδυνση του ρυθμού δημιουργίας θέσεων εργασίας και μισθολογικών αυξήσεων πριν η Fed σταματήσει τις αυξήσεις επιτοκίων. Επιπρόσθετα, οι αγορές δεν τιμολογούν πλήρως το φρενάρισμα της ανάπτυξης από τη σύσφιξη που έχει ήδη λάβει χώρα. Κατά την άποψή μας, η επιβράδυνση της ανάπτυξης θα πλήξει την κερδοφορία των επιχειρήσεων που απαρτίζουν τον δείκτη S&P500 και αναμένουμε μείωση της τάξης του 4% το 2023. Το consensus για την αύξηση της κερδοφορίας είναι σήμερα στο +5%, που είναι υπεραισιόδοξο. Το ράλι του S&P500 από τα μέσα Οκτωβρίου ήταν πολύ γρήγορο τιμολογώντας θετικές εξελίξεις » καταλήγουν οι αναλυτές.
---
Ύστερα από προετοιμασία δύο ετών, μία ιστορική αμερικανική βιομηχανία ξεκινάει την «αυτοδιάλυσή» της. Το τμήμα κατασκευής ιατρικών μηχανημάτων της General Electric (GE NYSE) είναι έτοιμο να αποσχισθεί από την μητρική εταιρεία και να ξεκινήσει την αυτόνομη ζωή του. Από την 3η Ιανουαρίου του νέου έτους θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση της GE HealthCare στο χρηματιστήριο Nasdaq με το σύμβολο GEHC. Οι τωρινοί μέτοχοι της General Electric θα πάρουν στα χέρια τους μία μετοχή της νέας εταιρείας για κάθε τρεις μετοχές της GE που έχουν στην κατοχή τους, πράγμα που σημαίνει πως η GEHC θα έχει σχεδόν 455 εκατομμύρια μετοχές. Η General Electric Healthcare θα είναι μία εταιρεία αρκετά μεγάλου μεγέθους, με ετήσιο κύκλο εργασιών της τάξης των 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 50.000 εργαζόμενους ανά τον κόσμο.
Αυτές τις μέρες, η διοίκηση της νέας εταιρείας έχει αναλάβει την αποστολή της παρουσίασής της στους επενδυτές και στον οικονομικό Τύπο. Σύμφωνα με το Barron’s, η εταιρεία περιμένει πως τα οργανικά της κέρδη θα είναι της τάξης των 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τα EBITDA (κέρδη προ φόρων αποσβέσεων και τόκων) θα είναι κοντά στα 3,3 δις για το 2022. Ο καθαρός δανεισμός της θα είναι περίπου 8,4 δισεκατομμύρια δολάρια (1,8 δις μετρητά και 10,2 δις σε μακροπρόθεσμο δανεισμό). Την εταιρεία θα διοικεί ο Πήτερ Αρντουίνι, ο οποίος ανέλαβε τα ηνία της στις αρχές του 2022 και έχει ήδη αλλάξει το 40% του διοικητικού προσωπικού.
Αν η απόσχιση της GEHC γινόταν σήμερα, η τιμή της μετοχής της θα ξεκινούσε από τα 103 δολάρια, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Barron’s. Σε αυτή την τιμή, η χρηματιστηριακή αξία της GEHC θα είναι λίγο κάτω από τα 47 δισεκατομμύρια δολάρια και η αποτίμησή της με βάση την κερδοφορία της και το ύψος του καθαρού δανεισμού της θα είναι συγκρίσιμη με αυτήν της Siemens Healthineers (SHL XETRA), η οποία είναι ίσως η πλέον κατάλληλη εταιρεία για σύγκριση με την GE HealthCare, καθώς το αντικείμενο εργασιών τους είναι παραπλήσιο. Οι δύο αυτές εταιρείες σχεδιάζουν, κατασκευάζουν και πωλούν μηχανήματα που χρησιμοποιούνται για διαγνωστικούς και θεραπευτικούς σκοπούς από γιατρούς, νοσοκομεία και διαγνωστικά κέντρα.
Μέχρι στιγμής δεν έχουν δημοσιοποιηθεί πολλές εκτιμήσεις των αναλυτών της Wall Street για το αν η μετοχή της GEHC είναι φθηνή ή ακριβή στα επίπεδα των 100 περίπου δολαρίων όπου θα ξεκινήσει όπως φαίνεται την ζωή της στο χρηματιστήριο. Οι λίγοι που το έχουν κάνει είναι λίγο επιφυλακτικοί και υποστηρίζουν πως η σωστή τιμή της θα είναι πιο κοντά προς τα 80 δολάρια. Δεν αποκλείεται καθόλου να δούμε την τιμή να κατεβαίνει προς τα εκεί, αφού στις περισσότερες περιπτώσεις απόσχισης οι νέες εταιρείες υποφέρουν για πολύ καιρό από τις πωλήσεις των παλαιών μετόχων οι οποίοι ξαφνικά γίνονται κάτοχοι μετοχών εταιρειών με διαφορετικό αντικείμενο δραστηριοποίησης από αυτό που θα ήθελαν να έχουν.
---
Το δικαστήριο στις Μπαχάμες αρνήθηκε να ορίσει εγγύηση για αποφυλάκιση του Sam Bankman- Fried καθώς είναι ύποπτος φυγής. Νωρίτερα, η νομική ομάδα του ιδρυτή του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX είχε δηλώσει στο Ειρηνοδικείο στις Μπαχάμες ότι θα πολεμούσε την έκδοση στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ο Ράιαν Πίντερ, γενικός εισαγγελέας και υπουργός Νομικών Υποθέσεων στις Μπαχάμες, δήλωσε τη Δευτέρα ότι το γραφείο του ενημερώθηκε ότι οι ΗΠΑ «είναι πιθανό να ζητήσουν την έκδοσή του».
Οι ΗΠΑ και οι Μπαχάμες έχουν μια συνθήκη έκδοσης σε ισχύ από το 1994, η οποία επιτρέπει σε κάθε χώρα να εκδίδει κατηγορούμενους για εγκλήματα που επισύρουν ποινές φυλάκισης ενός έτους ή περισσότερο. Η διαδικασία είναι συνήθως διοικητική.
Η ακρόαση για την έκδοση έχει οριστεί για τις 8 Φεβρουαρίου 2023. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, ο Bankman-Fried αντιμετωπίζει επί του παρόντος ομοσπονδιακές ποινικές διώξεις από το Υπουργείο Δικαιοσύνης. Αυτές αφορούν τη συνωμοσία για τη διάπραξη απάτης σε πελάτες και δανειστές, τη συνωμοσία για τη διάπραξη απάτης επί εμπορευμάτων και κινητών αξιών, το ξέπλυμα χρήματος και τη συνωμοσία για εξαπάτηση των αρχών στις ΗΠΑ. Ο δικαστής αρνήθηκε την αίτηση του Bankman-Fried να αφεθεί ελεύθερος με εγγύηση 250.000 δολαρίων, αντ' αυτού διέταξε να παραμείνει στο κρατητήριο.
Αποποίηση Ευθύνης
Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και μόνο σκοπούς. Σε καμιά περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συμβουλή ή προτροπή για την αγορά ή πώληση των αναφερόμενων προϊόντων. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, ουδεμία διασφάλιση δίνεται ότι είναι πλήρεις ή ακριβείς και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες.
