Σε τρεις βασικούς παράγοντες - πέραν της αύξησης της κερδοφορίας για το 2022- στηρίζονται οι αναλυτές της CITI, οι οποίοι ανέβασαν την τιμή - στόχο για την μετοχή της Μυτιληναίος από τα 22 στα 26 ευρώ.
Οι βασικοί αυτοί παράγοντες είναι:
- Ο κλάδος έργων ηλιακής ενέργειας, ο οποίος μεταβάλλεται σε έναν τρίτο πυλώνα ανάπτυξης και σημαντικής κερδοφορίας για τον όμιλο Μυτιληναίος. Μάλιστα, οι αναλυτές εκτιμούν την αξία του σε πάνω από το ένα δισ.ευρώ, καθώς έχει τη δυνατότητα να κατασκευάζει έργα ΑΠΕ ετησίως τα οποία παράγουν ενέργεια άνω του ενός GW και να συνεισφέρει, έτσι, σταθερά, αρκετά πάνω από τα 100 εκατ.ευρώ EBITDA το χρόνο.
- Η «πράσινη» ανάπτυξη, η οποία αποκτά κεντρικό και στρατηγικό χαρακτήρα για τη MYTILINEOS, τόσο μέσω της ανάπτυξης του Παγκόσμιου portfolio έργων ΑΠΕ της Εταιρείας, άνω των 8.5GW, όσο και μέσω του «πρασινίσματος» της παραγωγής αλουμινίου.
Η ποιότητα των υπαρχόντων assets της Εταιρείας σε συνδυασμό με τις σημαντικές συνεργίες που έχει αναπτύξει η MYTILINEOS μεταξύ των Τομέων της, εγγυώνται ένα υψηλό, συνεχώς αυξανόμενο επίπεδο κερδοφορίας πάνω στο οποίο χτίζεται η «νέα εποχή» που βιώνει η MYTILINEOS από το Q3 2022.
Ειδικότερα, ο τομέας της ηλιακής ενέργειας και των φωτοβολταϊκών αποτελεί κύριο τομέα εστίασης της εταιρείας. Επιπρόσθετα, η Μυτιληναίος συνεχίζει να αναζητά ευκαιρίες για να αυξήσει το χαρτοφυλάκιό της και στον τομέα της ανακύκλωσης αλουμινίου με στόχο να αυξήσει την σημερινή της ικανότητα που είναι 60-65 χιλιάδες τόνοι.Η μετάβαση στην «πράσινη» ενέργεια για την τήξη αλουμινίου έχει δρομολογηθεί για τις αρχές του 2024.
Οι δραστηριότητες των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας παραμένουν ένας βασικός τομέας ανάπτυξης, καθώς η εταιρεία έχει ένα ανεκτέλεστο υπόλοιπο έως και 6GW δυνητικής ανάπτυξης. Επιπλέον, η εταιρεία στοχεύει σε ένα μοντέλο κεφαλαίου για την ανάπτυξή του τομέα των ΑΠΕ, όπου τα έσοδα από τις ήδη λειτουργούσες δραστηριότητες θα μπορούσαν να επανατροφοδοτήσουν με νέα κεφάλαια την μελλοντική ανάπτυξη.
Με βάση τα παραπάνω, οι αναλυτές της CITI προβλέπουν τον τριπλασιασμό των καθαρών κερδών της MYTILINEOS το 2022 τα οποία αναμλενεται ότι θα διαμορφωθούν σε 459 εκατ.ευρώ, έναντι 162 εκατ.ευρώ το 2021.
Παράλληλα, για το 2023 και το 2024 η αύξηση της κερδοφορίας αναμένεται να συνεχισθε, καθώς τα καθαρά κέρδη εκτιμώνται στα 485 εκατ.ευρώ και 577 εκατ.ευρώ, αντίστοιχα. Σε επίπεδο EBITDA η πρόβλεψη των αναλυτών της CITI κάνει λόγο για 755 εκατ.ευρώ το 2022, 792 εκατ.ευρώ το 2023 και 914 εκατ.ευρώ το 2024
Σύμφωνα με τα παραπάνω στοιχεία και εκτιμήσεις η CITI, όπως προαναφέρθηκε ανεβάζει σημαντικά την τιμή-στόχο στα 26 ευρώ ανά μετοχή με το upside πλέον να διαμορφώνεται σε ποσοστό άνω του 50% (συμπεριλαμβανομένου και του μερίσματος του 2022).
Μάλιστα σε ένα πιθανό, θετικό σενάριο, η CITI προβλέπει ότι η μετοχή της MYTILINEOS θα μπορούσε να διπλασιαστεί σε σχέση με τα σημερινά επίπεδα διαμόρφωσης τιμής.
Όπως χαρακτηριστικά καταλήγουν οι αναλυτές της CITI, καθώς οι καταλύτες που οδηγούν σε ανάπτυξη της εταιρείας επιβεβαιώνονται, η μετοχή της MYTILINEOS αναμένεται να ανατιμηθεί (Re-rate), αποτυπώνοντας την πραγματική αξία της Εταιρείας.
