Η JPMorgan Chase και η Wells Fargo θα ξεκινήσουν τον χορό των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου την Παρασκευή (11/10) στη Wall Street με τη χρηματιστηριακή αγορά να εστιάζει στις εκτιμήσεις τους για την πορεία των καθαρών εσόδων από τόκους.
Τα δυνατά στοιχεία για την απασχόληση πρόσφατα έχουν δημιουργήσει αβεβαιότητα για την πορεία των επιτοκιακών μειώσεων της Fed, καθώς η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να δείχνει αντοχές στο υψηλό κόστος χρήματος.
Και οι δύο τράπεζες αναμένεται να ανακοινώσουν χαμηλότερα κέρδη το τρίτο τρίμηνο λόγω της μείωσης των καθαρών εσόδων από τόκους και της στασιμότητας στη ζήτηση δανείων.
Ο τραπεζικός κλάδος στις ΗΠΑ ωφελήθηκε από τις αυξήσεις επιτοκίων της Fed τα τελευταία χρόνια, καθώς αυξήθηκαν τα καθαρά έσοδα από τόκους. Τώρα, όμως, οι τράπεζες αντιμετωπίζουν πιο αδύναμη ζήτηση για δάνεια, αυξημένες δανειακές επισφάλειες, λόγω της ανόδου της ανεργίας και υψηλότερο κόστος καταθέσεων. Ο συνδυασμός όλων αυτών πιέζει τα περιθώρια, με αποτέλεσμα τη μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους.
«Με τους οικονομολόγους μας να προβλέπουν άλλες 150 μονάδες βάσης επιτοκιακών μειώσεων μέχρι τα μέσα του 2025 και την οικονομία των ΗΠΑ να αποφεύγει την ύφεση, εκτιμούμε ότι η προσοχή των επενδυτών θα στραφεί στις προοπτικές των τραπεζών», σημειώνει σε έκθεσή της η Morgan Stanley.
H δραστηριότητα στους βραχίονες επενδυτικής τραπεζικής τα πήγε καλύτερα το τρίτο τρίμηνο, καθώς αυξήθηκαν οι όγκοι εκδόσεων χρέους και οι δημόσιες εγγραφές. Ωστόσο, οι συμφωνίες εξαγορών και συγχωνεύσεων παρέμειναν συγκρατημένες, εκτιμούν οι αναλυτές.
Η χρηματιστηριακή Oppenheimer προβλέπει μέση αύξηση 7% στα έσοδα επενδυτικής τραπεζικής των μεγάλων τραπεζών, ρυθμός που ήταν καλός μεν αλλά που υπολείπεται μιας ανάκαμψης που θα τα επέστρεφε στα ιστορικά επίπεδα.
Όσο για τα έσοδα από trading, η άνοδος της μεταβλητότητας τα ενίσχυσε αλλά οι αναλυτές του οίκου Moody's τα περιμένουν χαμηλότερα από αυτά του δεύτερου τριμήνου.
Τι περιμένουν οι αναλυτές για τις έξι μεγαλύτερες τράπεζες των ΗΠΑ
JPMORGAN
Η μεγαλύτερη αμερικανική τράπεζα αναμένεται να ανακοινώσει μείωση 8% στα κέρδη ανά μετοχή το τρίτο τρίμηνο λόγω χαμηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο.
Οι αναλυτές της HSBC βλέπουν μείωση 1,2% στα καθαρά έσοδα τόκων από το δεύτερο τρίμηνο και πίεση από αυξημένες προβλέψεις για επισφαλή καταναλωτικά δάνεια.
ΒΑΝΚ OF AMERICA
Προβλέπεται πτώση γύρω στο 14% στα κέρδη ανά μετοχή, όταν ανακοινώσει αποτελέσματα στις 15 Οκτωβρίου με τα καθαρά έσοδα τόκων υπό πίεση. Τα έσοδα από δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής θα είναι χαμηλότερα από αυτά των άλλων τραπεζών.
CITIGROUP
Προβλέπεται μείωση γύρω στο 20% στα κέρδη ανά μετοχή λόγω υψηλότερων προβλέψεων για δανειακές επισφάλειες και χαμηλότερων εσόδων από trading. H τράπεζα θα ανακοινώσει αποτελέσματα στις 15 Οκτωβρίου.
WELLS FARGO
Η τράπεζα αναμένεται να ανακοινώσει μείωση 14% στα κέρδη ανά μετοχή, σύμφωνα με τις προβλέψεις της UBS, λόγω χαμηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους.
GOLDMAN SACHS
Ο γίγαντας της Wall Street αναμένεται να ανακοινώσει αύξηση 35% στα κέρδη ανά μετοχή στις 15 Οκτωβρίου, καθώς ανέκαμψαν τα έσοδα από τις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής. Ωστόσο, τα έσοδα από trading θα είναι γύρω στο 10% χαμηλότερα, σύμφωνα με τις πρόσφατες εκτιμήσεις του διευθύνοντος συμβούλου David Solomon.
MORGAN STANLEY
Τα κέρδη ανά μετοχή εκτιμάται ότι θα είναι αυξημένα κατά 14%, σύμφωνα με τους αναλυτές της Oppenheimer. Οι δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής και κεφαλαιαγοράς τα πήγαν καλύτερα στο τρίτο τρίμηνο. Η τράπεζα θα ανακοινώσει αποτελέσματα στις 16 Οκτωβρίου.
