Σε νέα θετική αναθεώρηση μεγεθών για φέτος και μακροπρόθεσμα προχώρησε η διοίκηση της Alpha Bank με άνοδο της απόδοσης κεφαλαίων που θα είναι μεγαλύτερη από 11,5% φέτος, αύξηση εσόδων στα 2,3 δισ. ευρώ λόγω οργανικής ανάπτυξης και μείωσης κόστους, αύξηση ιδίων κεφαλαίων με δείκτη CET1 στο 14% στα οποία συμβάλλει και το πολυεπίπεδο deal με την UniCredit, τις επιπτώσεις του οποίου εξήγησε ο CEO του Ομίλου Βασίλης Ψάλτης.
Όπως δήλωσε κατά τη διάρκεια ενημέρωσης των αναλυτών, πέραν των άλλων το deal απελευθερώνει κεφάλαια για τον Όμιλο, μέρος των οποίων θα κατευθυνθεί για ανάπτυξη και κερδοφορία, ενώ χαρακτήρισε «πολύ σημαντική για την τράπεζα την ικανοποίηση των μετόχων και το μέρισμα».
Όπως εξήγησε ο Β. Ψάλτης, το deal επιτρέπει στην Alpha Bank, να απελευθερώσει κεφάλαια ύψους 120 μονάδων βάσης την ίδια στιγμή που ο Όμιλος μειώνει το κόστος και το ρίσκο του στη Ρουμανία, αλλά ταυτόχρονα διατηρεί το έσοδο από τη συμμετοχή του κατά 9,9% σε μία μεγαλύτερη οντότητα που είναι η τρίτη τράπεζα στη χώρα με προοπτική να γίνει και η δεύτερη μεγαλύτερη.
Τα κεφάλαια της Alpha Bank αυξάνονται και θα αξιοποιηθούν για κερδοφόρα ανάπτυξη, (ROE), ενώ σιγουρεύουν και το μέρισμα. Παράλληλα όμως με την τράπεζα να έχει ήδη αυξημένο «μαξιλάρι» που ικανοποιεί τους στόχους του επόπτη, η Alpha Bank δεν έχει καμιά βιασύνη για εκδόσεις ομολόγων έχοντας ήδη καλύψει τα κεφάλαια για τους εποπτικούς στόχους του 2024 σε κεφάλαια MREL.
Η Alpha Bank αναμένει ανάπτυξη με καθαρή πιστωτική επέκταση κοντά στο 4%-5% φέτος στο τέλος του έτους έχοντας συμφωνήσει για νέα σημαντικά δάνεια. Στην πραγματικότητα η τράπεζα είχε μέχρι τώρα φέτος εκταμιεύσει 1,9 δισ. ευρώ δανείων, αλλά οι εξοφλήσεις ήταν ίσως υπερβολικές και μη αναμενόμενες καθώς έφθασαν τα 1,8 δισ. ευρώ.
Ο Β. Ψάλτης και ο CFO του Ομίλου Λάζαρος Παπαγαρυφάλλου ανέφεραν ότι αυτό το μεγάλο νούμερο εξοφλήσεων δεν ήταν αναμενόμενο.
Στο μεταξύ η τράπεζα έχει μειώσει τα κόκκινα δάνεια κι έχει αυξήσει την κάλυψή τους, αλλά το πλέον ενδιαφέρον σημείο για τα ΜΕΑ είναι ότι το 45% από αυτά ικανοποιούνται με ρυθμούς εξόφλησης κάτω των 90 ημερών και αρχίζουν και δίνουν εικόνα περισσότερο δανείων δεύτερου σταδίου, παρά κόκκινων, με τη «θεράπευση» μεγάλου μέρους αυτών να αποδίδει. Επίσης, η τράπεζα έχει μειώσει τα κόστη της και ο δείκτης κόστους εσόδων βελτιώθηκε στο 43%.
Άλλο ενδιαφέρον και πολύ θετικό σημείο που αποκαλύφθηκε είναι ότι η τράπεζα έχει κάνει τις εκτιμήσεις της με χαμηλότερο τελικό ύψος επιτοκίων από το τωρινό και καθώς αναμένεται τα επιτόκια να μείνουν ψηλά επίπεδα μακρόν δημιουργούνται οι προϋποθέσεις υψηλών εσόδων από τόκους για τη συνέχεια.
Σε συνδυασμό με το μικρότερο του αναμενομένου beta των καταθέσεων η Alpha Bank πηγαίνει για μεγάλα κέρδη μέχρι το τέλος του έτους. Τα επιτόκια αυτά και οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου των ομολόγων δίνουν στην τράπεζα το πλεονέκτημα να χτίζει από τώρα σημαντική ροή και μαξιλάρι εσόδων και κερδών έως το 2025 που θα λήξουν δισ. ευρώ ομολόγων τα οποία διαθέτει.
