Με ένα σύνολο περιουσιακών στοιχείων -assets που φθάνουν τα 305 δισ. ευρώ, οι συστημικές ελληνικές τράπεζες έχουν χαρτοφυλάκιο κρατικών ομολόγων, το οποίο είχε ανέλθει 56,2 δισ. ευρώ στο τέλος του πρώτου εξαμήνου. Αν και το μεγαλύτερο μέρος του ήταν ομόλογα του ελληνικού δημοσίου, η περίοδος κατά την οποία η ΕΚΤ έκανε παραινέσεις και ασκούσε πιέσεις για διαφοροποίηση έχει παρέλθει.
Αυτό καθώς το χαρτοφυλάκιο κρατικών ομολόγων των ελληνικών τραπεζών έχει διαφοροποιηθεί σημαντικά και τα ελληνικά κρατικά ομόλογα αποτελούν πλέον σημαντικά μικρότερο μέρος του από ποσοστά που τα προηγούμενα χρόνια πλησίαζαν το 80%.
Έτσι, τα ελληνικά κρατικά ομόλογα που αποτιμώνται σε αξία 37,44 δισ. ευρώ, είναι πλέον το 61,8% του χαρτοφυλακίου ομολόγων των 4 ελληνικών τραπεζών. Ακριβώς στη «χρυσή τομή»…
Αιτία γι’ αυτή τη σχετική μείωση του ποσοστού στις τοποθετήσεις τους (και όχι του απόλυτου ποσού), δεν είναι οι πωλήσεις αλλά κυρίως η αύξηση της ρευστότητας που έχουν καταφέρει, η οποία επενδύθηκε με διαφοροποίηση ώστε να επιτευχθεί μία επιτυχημένη διασπορά κινδύνου αλλά και επίτευξης αποδόσεων. Και φαίνεται ότι οι αποδόσεις έχουν παίξει ρόλο σε αυτό.
Έτσι, τα κρατικά ομόλογα, στα οποία επενδύουν οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες μετά τις τοποθετήσεις τους σε ομόλογα του ελληνικού δημοσίου είναι:
- Ιταλικά ομόλογα, στα οποία έχουν επενδυθεί 8,07 δισ. ευρώ και αποτελούν το 14,37% των επενδύσεων των ελληνικών τραπεζών σε κρατικά ομόλογα.
- Ισπανικά κρατικά ομόλογα, στα οποία έχουν επενδυθεί 3,57 δισ. ευρώ ή σε ποσοστό 6,35% του χαρτοφυλακίου τους.
- Γερμανικά ομόλογα, στα οποία έχουν επενδυθεί 2,589 δισ. ευρώ ή το 4,61% του χαρτοφυλακίου ων ομολόγων.
- Ομόλογα της Κύπρου, στα οποία έχουν επενδυθεί 1.273,5 δισ. ευρώ ή το 2,27% του χαρτοφυλακίου των ομολόγων
- Σε κρατικά ομόλογα χωρών της ΕΟΧ που δεν συμμετέχουν στον εποπτικό μηχανισμό της ΕΚΤ SSM, οι 4 συστημικές τράπεζες έχουν μικρές θέσεις με ομόλογα 664 εκατ. ευρώ, ενώ επενδύσει 564 εκατ. ευρώ σε πορτογαλικά ομόλογα και 626 εκατ. ευρώ σε ομόλογα του Βελγίου.
Όσον αφορά τις θέσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών στα νέα ελληνικά ομόλογα, οι περισσότερες δεν αποκαλύπτουν την έκθεσή τους για λόγους εμπιστευτικότητας ή δεν έχουν θέσεις, καθώς οι νέες εκδόσεις είναι μικρές και τα Αμοιβαία Κεφάλαια προηγούνται. Πιθανόν, να έχει παίξει ρόλο και η αξιολόγηση της Moody’s που ακόμα διατηρεί την ελληνική οικονομία εκτός επενδυτικής βαθμίδας.
Τις μεγαλύτερες συγκριτικά θέσεις με βάση όσα αποκαλύπτουν στην ΕΚΤ, έχουν οι γερμανικές τράπεζες με ελληνικά ομόλογα αξίας 110 εκατ. ευρώ, οι ιταλικές τράπεζες με ελληνικά ομόλογα 50,16 εκατ. ευρώ και οι γαλλικές τράπεζες με ομόλογα αξίας 14,50 εκατ. ευρώ.
