Ένα κοινό πακέτο δανείων λογιστικής αξίας περίπου 1,2 δισ. ευρώ, που συμφώνησαν να τιτλοποιήσουν και οι 4 συστημικές τράπεζες μαζί, το Solar, θα είναι η πρώτη περίπτωση κόκκινων δανείων που θα ενταχθεί στο νέο «Ηρακλή», ο οποίος αναμένεται, όπως δείχνει και η συμφωνία για την τιτλοποίηση που προβλέπεται να ολοκληρωθεί στο πρώτο τρίμηνο 2024.
Πρόκειται για πολύ σημαντική δεσμευτική συμφωνία μεταξύ των 4 συστημικών τραπεζών και της Waterwheel Capital, για μία τιτλοποίηση η οποία καθυστέρησε και τελικά δεν εντάχθηκε στο προηγούμενο πρόγραμμα «Ηρακλής», μετά τις δυσκολίες και τα εμπόδια που είχε προβάλλει η Eurostat. Εκτός του ότι είναι κοινή τιτλοποίηση και μάλιστα μεγάλη -λογιστικής αξίας 1,2 δισ. ευρώ δανείων, η συμφωνία σηματοδοτεί επίσης:
- Την έλευση του νέου Ηρακλή στον οποίο οι 4 συστημικές τράπεζες, κλείνουν από τώρα τη συμμετοχή τους.
- Την επιτάχυνση της περαιτέρω μείωση των κόκκινων δανείων των τραπεζών για να υποχωρήσουν σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα ενδεχομένως και κάτω από 5% το ταχύτερο δυνατόν ενόψει και της περαιτέρω αναβάθμισης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
- Να σημειωθεί ότι το ΤΧΣ έχει δεχτεί πρόταση για τις μετοχές της Alpha Bank που διαθέτει και η οποία ανακοινώνει αύριο αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, ενώ ήδη έχει τρέχει η διαδικασία προετοιμασίας για τη διάθεση πακέτου 20% μετοχών της Εθνικής Τράπεζας η οποία ανακοινώνει επίσης αποτελέσματα τρίτου τριμήνου στις 7 Νοεμβρίου.
Το Solar αν και οι προηγούμενες πληροφορίες ήθελαν να μειώνεται σε ύψος αλλάζοντας «περίμετρο», ωστόσο παραμένει τελικά αρκετά απάνω από 1 δισ. ευρώ. Η συμφωνία των 4 τραπεζών με τη Waterwheel Capital που θα πάρει το πακέτο, είναι δεσμευτική. Το πακέτο αποτελείται από εξασφαλισμένα δάνεια σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις, που διαμόρφωσαν οι 4 συστημικές τράπεζες.
Η συμφωνία προβλέπει ότι θα κρατήσουν το 100% των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior notes), καθώς και το 5% των ομολογιών μεσαίας (mezzanine) και χαμηλής (junior) εξοφλητικής προτεραιότητας.
Η Waterwheel Capital θα πάρει το 95% των ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) και το 95% των ομολογιών χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (junior notes) που θα εκδοθούν, ενώ η εταιρεία διαχείρισης Cepal Hellas ΑΕΔΑΔΠ, θα αναλάβει τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου.
Οι Eurobank, Alpha Bank, Εθνική Τράπεζα, Τράπεζα Πειραιώς, υπέγραψαν δεσμευτική συμφωνία με τη Waterwheel Capital Management, L.P., ενεργούσα ως διαχειριστής επενδύσεων (investment manager) για λογαριασμό συνδεδεμένης εταιρείας την οποία διαχειρίζεται, αναφορικά με την πώληση στη Waterwheel Capital του 95% των ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) και του 95% των ομολογιών χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (junior notes) που θα εκδοθούν στο πλαίσιο ταυτόχρονης τιτλοποίησης από τις τράπεζες ενός χαρτοφυλακίου κυρίως μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας ύψους περίπου 1,2 δισ. ευρώ κατά την 30ή Σεπτεμβρίου 2021 (η «Συναλλαγή Solar»).
Οι Τράπεζες θα διακρατήσουν το 100% των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior notes) καθώς και το 5% των ομολογιών μεσαίας (mezzanine) και χαμηλής (junior) εξοφλητικής προτεραιότητας.
H Συναλλαγή Solar αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του πρώτου τριμήνου 2024 και τελεί υπό συνήθεις για τέτοιες συναλλαγές προϋποθέσεις, μεταξύ των οποίων, η έκδοση της Υπουργικής Απόφασης για την παροχή της εγγύησης του Προγράμματος Παροχής Εγγυήσεων «Ηρακλής» (Ν. 4649/2019) για τις ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (senior notes) και η έκδοση της εποπτικής έγκρισης για τη μεταφορά σημαντικού κινδύνου («Significant Risk Transfer – SRT») του υποκείμενου χαρτοφυλακίου δανείων από τον Ευρωπαϊκό Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό («SSM»).
Κατά την ολοκλήρωση της Συναλλαγής Solar, η εταιρεία διαχείρισης Cepal Hellas ΑΕΔΑΔΠ, θα αναλάβει τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου.
Η Συναλλαγή Solar εντάσσεται στη στρατηγική των τραπεζών για τη μείωση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων τους.
Εκ μέρους των Τραπεζών, ενεργούν η Alantra ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος ενώ οι δικηγορικές εταιρίες Allen & Overy και Καρατζάς & Συνεργάτες ως εξωτερικοί νομικοί σύμβουλοι αγγλικού και ελληνικού δικαίου αντίστοιχα.
